El gurú financiero John Dorfman se arriesga: ¿Debería comprar o evitar Tesla, Apple y estas otras 18 grandes acciones?
En un año difícil para el mercado de valores, ¿qué postura debe tomar el inversor hacia las acciones más grandes?

Las acciones más grandes dominan los titulares y las carteras de los inversores. Entonces, aunque me gustan las acciones fuera de lo común, una vez al año doy mi calificación de “comprar” o “evitar” en las 20 acciones más grandes. Hoy es el día.

Apple  (US$ 2,4 billones de valor de mercado). Comprar. Los iPhones y las computadoras Mac de la compañía tienen seguidores leales. Tener US$ 48 mil millones en efectivo y valores negociables también ayuda.

Microsoft (US$ 1,8 billones). Evitar. Es una buena compañía, pero las acciones estaban sobrevaloradas hace un año, en mi opinión, y todavía están algo sobrevaloradas ahora.

Alphabet (US$ 1,3 billones). Comprar. La empresa estadounidense más innovadora, en mi opinión. Ha aumentado sus ganancias en un 15% anual durante la última década.

 

Amazon (US$ 1,2 billones). Evitar. En los últimos trimestres, el crecimiento de los ingresos se desaceleró y las ganancias cayeron. Sin embargo, las acciones todavía se venden por 101 veces las ganancias recientes.

Tesla (US$ 863 mil millones). Evitar. Es una empresa emocionante y Elon Musk es un tipo carismático, pero en mi opinión, el precio de las acciones (14 veces los ingresos) es demasiado alto.

Berkshire Hathaway (BRK.B, US$ 591 mil millones). Comprar. Bajo el director ejecutivo Warren Buffett, Berkshire posee docenas de empresas y tiene US$ 327 mil millones en inversiones. En mi libro, nadie le gana a Buffett.

UnitedHealth Group (US$ 480 mil millones). Neutral. Estoy tibio. Pero si la recesión ampliamente pronosticada está cerca, las acciones de atención médica probablemente sean un lugar decente para esconderse.

 

Johnson y Johnson (US$ 438 mil millones). Comprar. Este conglomerado de atención médica es un poco más barato que UnitedHealth y tiene un mejor retorno sobre el capital total (17 % versus 10 %).

Visa (US$ 388 mil millones). Evitar. El crecimiento de las ganancias de Visa ha sido admirable. Pero es caro a 14 veces los ingresos y es inoportuno si se avecina una recesión.

Meta Plataforms (META, US$ 377 mil millones). Evitar. Facebook, su producto estrella, parece estar perdiendo prestigio entre los jóvenes. Las ganancias en el trimestre de junio fueron inferiores a las del año anterior.

ExxonMobil (XOM, US$ 357 mil millones). Comprar. Las acciones de Exxon subieron un 45% el año pasado, mientras que la mayoría de las acciones bajaron. Creo que la reactivación de la industria petrolera continuará.

Walmart (US$ 353 mil millones). Evitar. Estoy desgarrado, porque Walmart suele resistir bien las recesiones. Pero 25 veces las ganancias recientes es más de lo que quiero pagar.

Procter & Gamble (US$ 323 mil millones). Evitar. Los productos como el detergente y las hojas de afeitar son básicos; la gente los compra incluso en tiempos difíciles. Pero creo que los inversores pagan de más por la supuesta estabilidad.

JPMorgan Chase (JPM, US$ 320 mil millones). Comprar. Este blue chip ha caído más del 34% en el último año. Los bancos tienen sus problemas, pero nueve veces las ganancias creo que es una ganga.

Nvidia (NVDAA, US$ 312 mil millones). Evitar. La campaña de la Fed de aumentar las tasas de interés es veneno para las acciones con múltiplos altos, y el múltiplo de Nvidia es 41 veces las ganancias.

Eli Lilly (US$ 296 mil millones). Evitar. La cifra de crecimiento de los ingresos de diez años de Lilly no es impresionante con un 3,3 %, pero las acciones siguen siendo 50 veces mayores que las ganancias.

MasterCard (MA, US$ 284 mil millones). Evitar. Mis colegas me convencieron de comprar Mastercard hace unos años y nos fue bien. ¿Pero los ingresos de 13 melodías? Eso es peligrosamente alto.

Chevron (US$ 283 mil millones). Comprar. Después de seis años en el desierto, la industria petrolera está obteniendo fuertes ganancias nuevamente. Además, Chevron tiene una rentabilidad por dividendo del 3,8%.

Home Depot (HD, US$ 277 mil millones). Comprar. He tenido Home Depot como un "evitar" los últimos cuatro años. Pero con las acciones a la baja donde estaban hace ocho años, creo que es un valor.

Banco de America (US$ 255 mil millones). Comprar. El aumento de las tasas de interés a corto plazo por parte de la Reserva Federal perjudicó a los bancos. No obstante, con 9 veces las ganancias, creo que BAC es lo suficientemente barato como para ser una compra.

Registro pasado

El año pasado fue difícil para casi todas las acciones, y las 20 más grandes no son una excepción. Hace un año, asigné una calificación de "evitar" a 14 grandes acciones. Disminuyeron un promedio de 23,7%. Las seis acciones que recomendé comprar bajaron un promedio de "solo" 17,1%.

inversiones

A largo plazo, mis "compras" han superado mis "evitaciones" por un margen muy estrecho, 11,4% a 11,2%. (La figura a largo plazo cubre 18 columnas sobre las acciones más grandes suscritas desde 2001 hasta 2021). Tenga en cuenta que los resultados de mi columna son hipotéticos y no deben confundirse con los resultados que obtengo para los clientes. Además, el desempeño pasado no predice el futuro.

Divulgación: soy dueño de Alphabet, Apple y Berkshire Hathaway personalmente y para la mayoría de mis clientes. Uno o más clientes tienen Amazon.com, Chevron, ExxonMobil, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, Microsoft, Nvidia, Tesla y United Health.

 

*Con información de Forbes US.