Con el objetivo de acercar conceptos básicos de ahorro e inversión a una generación que, en muchos casos, aún no ha comenzado a tomar decisiones financieras de largo plazo, Nobilis organizó una charla en el marco de la Global Money Week. 

La propuesta giró en torno a una idea central: empezar temprano importa. Pero más allá de los conceptos teóricos, el contexto actual —marcado por la volatilidad internacional— plantea desafíos concretos que obligan a poner esas herramientas en perspectiva.

Durante la exposición, realizada en el edificio de la Universidad de Montevideo en el Parque Tecnológico del LATU, el asesor financiero Juan Ignacio Nebel planteó que el primer paso para cualquier estrategia financiera es simple, aunque no siempre fácil: gastar menos de lo que se gana.

A partir de ahí, la diferencia entre ahorrar e invertir se vuelve clave. Mientras el ahorro por sí solo se mantiene, la inversión permite generar crecimiento en el tiempo.

En ese sentido, Nebel hizo énfasis en el poder del interés compuesto, el mecanismo por el cual las ganancias generan nuevas ganancias. Ese efecto, explicó, se vuelve más visible con el paso de los años y requiere disciplina y paciencia.

La lógica es clara. No se trata de “hacerse millonario” en el corto plazo, sino de construir un proceso sostenido. En horizontes de 20 o 30 años, incluso aportes mensuales relativamente bajos pueden derivar en capitales significativos, en la medida que se mantenga la constancia.

También advirtió sobre una de las principales barreras culturales: la idea de esperar el “momento ideal” para comenzar a invertir. Ese momento, en la práctica, casi nunca llega.

Acciones, riesgo y diversificación

Uno de los ejes de la charla fue la inversión en renta variable, entendida como la compra de participación en empresas. Invertir en acciones implica asumir volatilidad, pero también acceder a mayores retornos en el largo plazo. 

Nebel puso como referencia el desempeño histórico del S&P 500, con un retorno promedio cercano al 10% anual en dólares, por encima de otras alternativas tradicionales.

Sin embargo, ese rendimiento no es lineal. Hay años de subas y de caídas, lo que obliga a tener tolerancia al riesgo y evitar decisiones impulsivas en momentos de incertidumbre.

En ese marco, la diversificación aparece como una herramienta central. No se trata de acertar cuál será la empresa ganadora, sino de participar en el crecimiento de la economía global a través de una cartera amplia.

“Si ponés todo en una sola inversión, el riesgo es mucho mayor. Cuando diversificás, las caídas de algunos activos se compensan con el desempeño de otros”, fue una de las ideas centrales que atravesó la exposición.

Del aula al mercado: un escenario más volátil

Ese enfoque de largo plazo convive hoy con un contexto financiero más desafiante. Mauricio Tchilingirbachian, gerente comercial de Nobilis, señaló a Forbes Uruguay que el mercado atraviesa un período de incertidumbre elevado, impulsado principalmente por factores geopolíticos.

“Desde hace varias semanas el nivel de incertidumbre es muy significativo. Nos despertamos todos los días con una noticia distinta, y eso es algo que a los mercados no les gusta”, explicó.

El conflicto en Medio Oriente y la suba del petróleo por encima de los US$ 100 generaron un cambio en el humor de los inversores, con mayor cautela y volatilidad. En ese escenario, la recomendación vuelve a alinearse con lo planteado en la charla: diversificación y calidad de activos.

“Lo importante es tener carteras bien diversificadas, con empresas que tengan modelos de negocio consolidados y buen poder de fijación de precios”, sostuvo.

Inflación, tasas y decisiones de portafolio

Uno de los riesgos que comienza a ganar peso en el análisis es el inflacionario, en la medida que el encarecimiento de la energía se traslada al resto de la economía. “Uno de los principales riesgos que está observando el mercado es el riesgo inflacionario”, advirtió Tchilingirbachian.

En ese contexto, el escenario de tasas también empieza a ajustarse. Las expectativas de recortes por parte de la Reserva Federal para este año se han ido postergando, en la medida que la inflación muestra señales de persistencia.

“Recortar las tasas cuando hay un riesgo inflacionario es contradictorio, por lo que el mercado empieza a postergar esos movimientos”, explicó. A nivel local, Uruguay no queda al margen de estos movimientos. El fortalecimiento global del dólar y el impacto potencial sobre la inflación obligan al Banco Central a actuar con cautela en su política monetaria.

Liquidez y asignación de activos

Otro punto que surge en el actual contexto es el comportamiento de algunos instrumentos de inversión, particularmente aquellos con menor liquidez. Según explicó el ejecutivo, ciertas restricciones observadas en algunos fondos responden a la naturaleza de los activos en los que invierten.

“Cuando los inversores quieren salir en una proporción significativa, no siempre se puede hacer porque son activos ilíquidos”, indicó.

Lejos de ser una señal de alarma generalizada, se trata de un mecanismo que busca proteger a quienes permanecen invertidos. En ese sentido, la clave vuelve a estar en la asignación adecuada según el perfil de riesgo de cada inversor.

La disciplina como diferencial

Entre los conceptos que se transmitieron en la charla y la lectura actual del mercado hay un punto de contacto claro: la importancia de la disciplina. En un entorno donde las noticias cambian a diario y la volatilidad puede generar incertidumbre, sostener una estrategia de largo plazo aparece como uno de los principales diferenciales.

La combinación de ahorro sistemático, diversificación y horizonte extendido no elimina los riesgos, pero permite gestionarlos de forma más eficiente, machacaron los expertos. 

En definitiva, el mensaje que quedó del encuentro es doble. Por un lado, la inversión es una herramienta accesible que requiere comenzar temprano. Por otro, incluso en contextos complejos, los principios básicos siguen siendo los mismos.