Cuando Mastercard decidió instalarse formalmente en Uruguay, eligió a Paula Pereyra para construir la operación desde cero. No había oficina, equipo ni historia local. Solo la convicción de que el mercado uruguayo —segundo en penetración de pagos digitales en América Latina, después de Chile— todavía tenía mucho por dar.

Pereyra venía de una trayectoria larga en el sistema financiero local. Había pasado por Pronto!, Scotiabank y por el directorio de Urutec. Conocía a los actores, entendía las reglas del juego y tenía claro que el mayor desafío pasaba por convencer al mercado de que Mastercard es más que una empresa que emite tarjetas.

Un año después, el balance es de acumulación: el primer Mastercard Day, el primer Security Circle, el primer taller de Academy presencial en el país desde la pandemia. Y una agenda que mira hacia los pagos entre empresas, la ciberseguridad y un futuro donde el intermediario en una compra podría ser, directamente, una inteligencia artificial.

Sos la primera mujer en liderar Mastercard en Uruguay, en una industria que históricamente fue muy masculina. ¿Cómo lo viviste?

Fue muy natural. Venía de la industria, conocía a los actores y tuve la suerte de participar en el directorio de Urutec en una época en que era notablemente femenino. Estaban Mariela Espino, gerenta general del BROU, Patricia Dopazo (Santander), Lucía Costa (HSBC, hoy BTG Pactual), Andrea Trujillo (BBVA). Además, eso hoy se repite en general: la gerenta general del principal banco del país es una mujer, al igual que la vicepresidenta del Banco Central y que la gerenta de Urutec.

La industria financiera viene de un pasado más varonil, pero evoluciona de manera concreta y tangible. Tuve la suerte de trabajar siempre en lugares donde eso no fue un impedimento.

Antes de Mastercard pasaste por una posición regional. ¿Por qué volver al mercado local?

Tuve una posición de coach internacional basada en Uruguay, con exposición a mercados de otra escala y otras regulaciones. Fue muy enriquecedor, pero lo que hacía terminaba viéndose como una línea en un panel de resultados de otro país. Extrañaba lo vivencial, ver el impacto de cerca, reconectar con las personas del mercado.

Cuando salieron las transferencias instantáneas, el 24/7, el sistema de Alias, yo ya no estaba directamente en eso y lo viví desde afuera. Volver a construir algo donde después puedo ver los resultados en el día a día fue lo que me terminó de convencer.

A un año en este nuevo rol. ¿Cómo fue este primer tramo en Mastercard?

Fue un año de muchas primeras veces. Soy la primera empleada de Mastercard en Uruguay, ahora somos dos, y vamos a terminar 2026 en tres. Hicimos el primer Mastercard Day, donde juntamos a todo el ecosistema: emisores, adquirentes, stakeholders, con speakers globales de la compañía. El primer Security Circle, donde invitamos no solo a clientes sino a empresas de retail y supermercadismo para mostrarles soluciones de ciberseguridad. El primer taller de Academy presencial después de la pandemia, con clientes que viajaron de toda América Latina y el Caribe.

Fue una etapa de mucho entusiasmo, de mucha construcción. Y también un orgullo personal, siendo uruguaya, poder traer una compañía como esta al país.

¿Por qué Uruguay? ¿Qué vio Mastercard acá que no veía antes?

Solíamos estar bajo la sombra de Argentina o Brasil. Mastercard hizo un análisis estratégico de toda América Latina —más de 40 países— y definió sus mercados de alto potencial. Uruguay quedó en ese grupo junto a Perú y Panamá.

El país tiene algo particular, es el segundo mercado de la región en penetración de pagos digitales respecto al consumo privado, después de Chile. Y sin embargo la compañía todavía ve mucho potencial, sobre todo en verticales que no están penetradas. El transporte público, por ejemplo, todavía no se puede pagar con un medio de pago abierto. Los impuestos tampoco, en muchos casos. Y hay una oportunidad enorme en los pagos entre empresas que prácticamente no se ha tocado.

Instalarse también implica riesgos para una empresa global, ¿no?

Totalmente. Que Mastercard decida entrar en un nuevo mercado no es un gesto simbólico. Requiere exponerse a regulaciones locales, normativas laborales, contingencias de todo tipo. Que hayan tomado esa decisión habla de la confianza que tienen en la solidez institucional del país y del compromiso de largo plazo con el mercado.

Se suele asociar a Mastercard con el plástico. ¿Cuánto pesa eso hoy dentro del negocio?

Somos mucho más que una compañía de pagos. A nivel global, el 60% del revenue de Mastercard viene de pagos, pero el 40% restante son servicios de valor añadido como ciberseguridad, pagos crossborder, soluciones de marketing y personalización, rieles de cuenta a cuenta donde no hay tarjeta presente. Y ese 40% crece a tasas superiores al 20% anual, mucho más rápido que la red de pagos tradicional.

Uno de los grandes cometidos de mi gestión es traer todo ese Mastercard al mercado local, más allá de las tarjetas. Mastercard no es una empresa solamente de tarjetas de crédito, de débito y prepago.

¿Dónde ves la mayor oportunidad en Uruguay hoy?

En los pagos entre empresas. Estamos acostumbrados a pagar como usuarios finales con tarjeta, pero una parte enorme de las transacciones comerciales —entre proveedores, distribuidores, pequeños comercios del interior— todavía se resuelve con efectivo, cheques diferidos o transferencias que se concilian de manera manual.

Digitalizamos la compra final pero no el flujo anterior que la hace posible. Ahí hay una vertical enorme que Mastercard tiene como estrategia a nivel internacional y que en Uruguay, dado lo desarrollado que está el lado del consumo, tiene condiciones muy favorables para despegar.

¿Y el regulador acompaña ese proceso?

Tenemos mucha relación con el Banco Central y hay agendas que nos parecen muy positivas. La posibilidad de un sandbox regulatorio, por ejemplo, que permita probar cosas nuevas con más agilidad, sin deteriorar la fortaleza institucional que tiene Uruguay y que es reconocida mundialmente. También hay proyectos como el de finanzas abiertas, donde hay actores con diferentes opiniones. Nosotros acompañamos esos procesos y seguimos cómo evolucionan.

El tema de los aranceles fue muy polémico en su momento. ¿Dónde estamos hoy?

Los aranceles son públicos en Uruguay, se pueden consultar directamente en la página del Banco Central. Hace muchos años hubo un acuerdo de industria donde en función de los volúmenes que se alcanzaban, los aranceles fueron bajando. Hoy estamos con aranceles en débito muy bajos comparados con la región y los de crédito también son competitivos.

Algo que no siempre se sabe es que Mastercard no se queda con ninguna parte del arancel. Ese monto se divide entre el emisor y el adquirente. Nosotros negociamos con cada uno de manera independiente y somos los primeros interesados en que ese precio refleje bien los economics del mercado.

Hablemos de seguridad. Con más transacciones digitales, también hay más exposición al fraude.

La ventaja de ser una red global es que vemos todo lo que pasa por ella, no solo lo que ve cada emisor por separado. Si hay patrones atípicos en un comercio determinado, nuestros sistemas pueden detectarlo cruzando la transaccionalidad de múltiples emisores al mismo tiempo.

Tenemos productos mandatorios para operar en la red —porque la seguridad y la confianza son lo primordial— y otros que ofrecemos adicionalmente para que los emisores minimicen el fraude sin comprometer la tasa de aprobación. Ese equilibrio es clave, es tan importante evitar una transacción fraudulenta como evitar rechazar una legítima y generar una mala experiencia al cliente.

¿Hay fecha de vencimiento para el plástico físico?

Nosotros preferimos hablar de credenciales de pago, porque en realidad eso es lo que son. Hoy esa credencial puede estar en una tarjeta, en el teléfono o, cada vez más, embebida en un agente de inteligencia artificial. Ya vemos los primeros pasos de lo que llamamos compras agénticas: el usuario le pide a un agente que compre algo por él y ese agente ejecuta la transacción con sus credenciales.

Mastercard ya tiene un framework para regular ese tipo de compras, que define qué condiciones tienen que cumplirse del lado del comercio, del dueño del agente y del emisor, para garantizar que la transacción responde a la intención real del usuario. Es incipiente, pero las primeras pruebas ya se hicieron en América Latina y el Caribe.

¿Ese modelo llega antes a los mercados desarrollados?

Por ahora sí. Pero lo que necesitamos para que se adopte masivamente es lo mismo de siempre: que el sistema sea seguro y confiable. Cuando eso está garantizado, la adopción ocurre sola. Lo que hacemos con ese framework es justamente sentar las bases para que pase.

*Este artículo fue publicado en la edición impresa de Forbes Uruguay de Octubre de 2026. Para suscribirte y recibirla bimestralmente en tu casa, clic acá.